世界经济的缓慢发展甚至倒退是大家有目共睹的事实，可见西方国家的金融危机影响之大。金融危机纠结和什么最息息相关呢？
造成金融危机有诸多方面的因素，其中便离不开金融杠杆和其衍生品的疯长。金融里的杠杆，就是指负债。金融杠杆越高，负债越多，企业经营的风险越大。而金融衍生品就是指利率、外汇、股权等，以小博大，高风险性不言而喻。从某种方面来说，衍生品是地区经济状况的“晴雨表”，异常的波动加上负债累累，便常常引发金融危机，当年的冰岛、现在的土耳其就差点引火烧身。金融杠杆和衍生品太多，易引发货币超发、通货膨胀和金融危机，您觉得呢？快“畅言一下”跟大家聊聊你的看法吧。毕竟每个人的观点，都是一种思考……
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坚持把防控风险作为金融工作的永恒主题。党的十八大以来，我国金融业没有发生系统性危机，并不是我们没有遇到风险，而是以习近平同志为核心的党中央高瞻远瞩、未雨绸缪，时刻把防控风险摆在更加突出位置，防范化解重大金融风险攻坚战取得积极成效，有力维护了国家经济金融稳定和人民财产安全。走中国特色金融发展之路，必须高度重视金融风险的传染性、隐蔽性和破坏性，增强忧患意识，树牢底线思维、极限思维，以“时时放心不下”的责任意识做好风险防控工作，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。（来源：求是网）
(0)什么是影子银行？ 影子银行是指游离于银行监管体系之外、可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系（包括各类相关机构和业务活动）。 “影子银行”有三种最主要存在形式：银行理财产品、非银行金融机构贷款产品和民间借贷。 如果说，商业银行是所谓的主渠道，那么虾兵蟹将相当于游离于银行监管体系之外的非银行金融机构，就是我们所说的支流、支渠道。 龙王带着虾兵蟹将一起下雨的结果就是，有的地方全是水，盆满钵满；有的地方地势低洼，陷入内涝；还有的地方离龙王太远，没接到几滴。 这是我们过去十年看到的情况。 降雨量持续久了，就会产生洪涝，这有点像过去十年里的几次资产泡沫，玉皇大帝觉得不能这么下雨了。 所以，从2015年开始，以美联储为代表的中央银行开始货币政策常态化，美国先撤了，欧洲、日本、中国陆续跟进。这是我想讲的第一个故事：龙王下雨，这个故事实际上还在延续。（管清友）
(1)在具体的金融工作中，我们可以观察到，已经进入正轨的金融机构都有着管理杠杆的基本制度，有多大的资本才能有多大的杠杆。例如银行有五个信用指标，分别是资本充足率、贷款利润率、坏账准备金、存款准备金和存贷比，这些都是银行信用的基础。
(1)银行存款在金融学里属于无风险理财？以前理解不了， 有些老人把钱放在家里， 变成一串数字多轻松啊 ，不需要藏 ，不怕被偷被惦记， 现在觉得老人挺智慧 ，信自己比信任何人都靠谱
(0)多年来，我一直在关注衍生品交易防范化解风险的具体案例，但是遍访各种财经媒体的金融市场资讯、历史资料，鲜闻有人因使用衍生品而躲过了风险劫难，却屡屡看到欧美金融巨头因衍生品交易被断送或遭受重创。 正如一位在1984年被邀请开始参与华尔街开发金融产品和交易模型，并被认为是他引发了20世纪晚期两次最重大的金融危机的麻省理工经济学博士，理查德·布克斯塔伯，在他所著《金融的魔鬼》一书所指出的那样：“我们试图改善金融市场的状态，却直接导致了金融市场的结构性风险，而风险的源头正是我们通常认为的创新。我们采取了许多措施……增加了金融衍生工具的复杂性，因此不可避免地引发种种危机。复杂性下边潜伏着大灾难。” 防范重大金融风险不能仅仅依靠被动监管，正确的做法应该是把金融关进服务实体经济的笼子里，用制度限制金融业以“创新”为名为所欲为，自我服务。对于擅长衍生品交易、专事投机套利的海外金融机构，我们也应保持清醒。应该鼓励直接投资，限制金融衍生品投资。（文 | 张云东 中国证监会深圳监管局原党委书记、局长）
(1)北大国发院黄益平：杠杆率太高，也就是市场上的钱真的太多了。在发展水平还不高的情况下，中国的广义货币供应量比美国都多，如果哪一天人均GDP达到美国的水平，中国的货币估计能把全世界买下。为什么中国要发这么多货币？主要是因为融资仍然以银行为主。中国的货币供应还有一个特殊的加速机制，源于政府的兜底行为。哪儿出了问题，政府就出面托住，政府没有资金又要去托，怎么办呢？只能请央行帮忙，货币供应量便上去了。 假如所有的资金安安心心待在银行，钱多了也不是大问题，毕竟过去很多年都是这么过来的，由银行提供资金支持经济增长。但现在资金太多了，而可投资的资产不多，中央政府就特别担心出现系统性风险。这有各种原因，其中一个原因是金融风险在不同的领域之间游走，一开始是股票市场，之后又到了债券市场，还有理财产品、互联网金融、房地产市场，包括资本外流等。这背后反映出的根本问题是，社会上有这么多资金以后，总要找到投资的出口。所以，只要资金瞄准了某个市场，无论是金融市场还是商品市场，这个市场马上就会出现泡沫，因为资金确实太多了。这是系统性的问题，需要很长时间才能解决。归根到底，宏观的问题是资金很多，而能投资的标的不多，这种风险要逐步释放和逐步缓解。
(0)各国的债务水平大幅飙升，也使得危机一触即发。放眼当今世界，因为沉重的债务压力而面临深刻财政危机的国家格外地引人注目。不光美国负债累累，德国、印度、日本甚至中国都被卷入债务雪球之中。“当一个社会拼命借钱的时候，意味着这个社会存在着极为深刻且不易解决的结构性问题。”罗杰斯先生说。他特地举出德国金融巨头德意志银行案例：在任性的扩张战略失败后，这家德国银行赤字急剧扩大。其最大的问题在于积累了过多的高风险金融衍生品资产，到2018年年底其总额竟然高达50万亿美元，相当于当年美国GDP的2.5倍。“显然，如此体量的金融机构一旦破产，给全球经济带来的冲击将不亚于‘雷曼时刻’。”罗杰斯先生担忧地说。
(0)全球大宗商品价格上涨、房地产价格上涨、金融资产价格上涨，“涨、涨、涨”一片，不需要列举统计数据，“胀势”已经肉眼可辨。郭树清的讲话中，微妙的是“持续的时间”——“不像许多专家预测的那样短暂”表达得比较委婉，却隐含了更深层次的担忧——滞胀。
(0)自2020年新冠疫情爆发以来，美国政府应对经济危机的办法就只有一招，那就是印钱。 滔天的美元流入了市场。 一年之内，美联储的资产负债表扩表超过50%，大约印了10万亿美元，折合人民币64万亿元。 滥印美元不稀奇，稀奇的是，美国居然没产生严重通胀，也就是说印这10万亿美元是没有副作用的。 自2008年金融危机以来，美国一直在印钞，通胀始终控制在2%的温和范围内，到了2020年疯狂的加速印钞，通胀还是很温和。 很多人产生了这样的疑问，连无限印钞都打击不了美元信用，美元霸权真的无解吗？ 进入2021年后，拜登继续加足马力印钞票，短短几个月又印了几万亿美元砸进市场。 美国老祖宗们留给后代的庞大底蕴，终于被耗空了。 严重的通胀，降临了美国。 从今年3月份开始，美国的物价开始飞速上升，4月份的情况更加严重，通胀率已经达到了4.2%的严重程度，远远超过2%的警戒线。（作者一棵青木）
(0)实际上从20世纪80年代起，美国衍生品已经开始爆发，1992年的《期货交易实践法》（《商品交易法》修正案）授予美国商品期货委员会（CFTC）广泛的豁免权力，并且首次立法认可场外（OTC）衍生品的合法性，成为衍生品的第一个历史性突破。1999年的《金融服务现代化法案》不但使美国的银行、保险公司及其他金融机构可以混业经营，而且可以完全合法地推出单纯对赌型的衍生品。2000年《商品期货交易现代化法》更进一步对衍生品去除监管，股票在整个美国金融市场地位下降，崛起的是以投行券商和对冲基金为代表的投机性金融资本。 在衍生品的挤压下，股价上涨和长期稳健投资者越来越疏离。在1994年到2008年间，养老基金以1960年为基点的累积净投资在几百亿美元到6千亿美元之间波动了两个来回，在股市跑进跑出但不再追加投资。其中，从1995年到1999年，养老基金的累积投资额从5735亿美元骤降到了624亿美元，实际净卖出5千多亿美元，收益基本覆盖了历年投资的本金投入，持股占比快速下降到19.5%。这些钱转投到了共同基金（部分是股票型基金）。作为专业投资者的养老基金，委托“更专业”的共同基金投资，可以说是和错过“新经济”的巴菲特一样，对“新形势”看不太懂了。到1999年，养老基金持有共同基金的市值达到了1.5万亿美元。 配合立法进程，小布什任内祭出金融衍生品泛滥的第二招：住房金融化。把以往美国政府参与的住房保障转向了以售为主，保障穷人住房变成了唆使穷人贷款。次贷因此大行其道，而次贷资产是进一步构造衍生品的“超级种子”。到次贷危机前，美国房价指数比2000年翻了一番，全球OTC衍生品的名义价值超过了600万亿美元。（唐毅南 | 复旦大学）
(0)金融杠杆和衍生品的确一定程度上增加了经济危机发生的风险。 金融杠杆和衍生品作为金融体系的重要组成部分，本意是为了促进金融体系的完整性和高效性发展，比如企业通过从银行贷款，既可以使企业本身使用更充足的资源来创造更多的利润，也可以使社会闲置资金流入高回报的生产过程中，提高整个金融体系的收益率；而衍生品在发明创造之初也是为了 对冲或者说是控制降低企业的各种风险比如利率风险、价格波动等。但是，随着市场的发展 ，金融杠杆和衍生品的使用不可避免的出现了问题。有些企业肆意使用金融杠杆而忽视了自身的偿债能力，也有些企业或个人 使用金融衍生品来做投机买卖，这都在很大程度上扰乱了金融市场的秩
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