共绘网,新闻,热点话题,最新热点资讯,今日热点,热点新闻,一周新闻热点,热点新闻事件,热点评论

手机版
手机扫描二维码访问

首页 > 话题 > 财经

美信用评级机构具“双标”特色,故为将来发行和流通“世界币”,应成立全球统一规范的信用评级机构?

发布日期:2022-08-14    浏览次数:2472

  

        世界三大评级机构是指国际上最具影响力的三家信用评级机构,它们分别是标准普尔、穆迪投资者服务公司和惠誉国际信用评级公司。三大评级机构不仅对普通的公司,甚至对主权国家的信用都能产生杀伤力。

  

         例如:因为在2003年穆迪把汉诺威的债券级别降至垃圾级,结果引起抛售,汉诺威在几小时内损失近2亿美元,最终向穆迪投降......世界上不少国家和机构对三大评级机构发出质疑的声音,而在希腊和欧洲债务危机后,一位业内人士称:三大评级机构这样做的目的就是为了帮助美国的金融资本能够在欧元危机中抄底,第一时间进行海外扩张。美国信用评级机构即三大评级机构可以说是为了“美元”扩张服务,极具“双标”特色(嫌疑),故为将来发行和流通“世界币”做准备,应成立全球统一规范的信用评级机构(公司)。对此,您怎么看?如果您有何锦囊妙计可以安邦治国平天下,赶快来《共绘网》的评论区参与讨论吧!

相关热词搜索:美国 信用评级机构 美元 双标特色 世界币
赞同(19)  |  中立(0)  |  反对(0)  |  收藏

 赞同    中立    反对   登录 | 注册   需要登录才可发布评论

  • 赞同评论
  • 中立评论
  • 反对评论

一共有人参与  条评论

韩文森2024-02-07

老师说的好 [强][强][强][爆竹][爆竹][爆竹][爆竹][爆竹][OK]

(0)

昱帆2024-02-06

2008次贷危机如何爆发?假设现在是2001年,我们想在美国购买一套价值100万美元的房子,没有多少人有能力用现金买房,所以我们用贷款的方式。美国是一个信用社会,人人都有一个被称为 “信用积分”的东西,因此对首付的要求很低,在2001年,美国的银行很可能会贷款给我们整整100万美元。 银行借给我们买房钱就被称为住房抵押贷款(Housing Mortgage)。 但是有的银行并不想等上30年才慢慢收回这些资金,于是它们又会把这些贷款以 MBS(Mortgage Backed Security)-- “住房抵押贷款证券” 的形式,卖给其它金融机构。 举个例子,假设我是银行A,我贷款了1000万美元供一些顾客买房,于是我现在有了比方说1500万美元(连本带利)的抵押贷款资产,但是这些资产我要分30年才能全部收回来,我不想等那么久,于是我把它以住房抵押贷款证券 MBS 的形式卖给另一家金融机构 B,可能以1100万美元的价格(价格由利率以及风险决定)。 对于 B 来说,它可以用今天的1100万美元换来30年1500万美元的现金流,因此 B 是满意的,对于我,或者 A 来说,一转手就净赚了100万美元,当然也是满意的。 当我,银行 A,把 MBS 卖给 B 之后,B 就拥有了这些 MBS 背后现金流(每个月贷款人所还本息)的所有权,但我还是会帮 B 去贷款买房子的人那里收钱,然后再将收到的钱转账给你。在这个过程中,我是 Servicer 服务者,你是 Owner 所有者。 这个神奇的过程就叫做证劵化。 这样一个过程和我们所熟知的那种传统贷款模式有一个本质的不同,便是贷款人违约的风险被转移了。 在传统模式下,如果贷款买房的人违约了,那么银行要遭受很大损失。 而在证劵化的模式下,如果前者违约了,遭受损失的将不再是银行 A,因为它已经把贷款的所有权(以 MBS 的形式)卖给了 B,因此遭受损失的就变成了购买了这些 MBS 的 B。 那么这个所谓的另一家金融机构 B,又会是谁呢? 在美国房地产抵押贷款证券市场上,有接近一半的 MBS 都卖给了著名的房利美和房地美(Fannie Mae,Freddie Mac)。在2007年次贷危机爆发前夕,它们所发行的 MBS 总金额高达4.4万亿美元。 不过房利美和房地美在多数情况下也仅仅是 MBS 的分销商而已,它们买到 MBS 之后,也没打算持有它们到期(30年后),而是会将它们转手卖向全世界 -- 政府(主权财富基金)、银行、对冲基金、保险公司、养老金、个人投资者等等。 在这种情况下,就形成了一个完整的资金流转的链条 -- 从贷款买房的房主直达全世界的投资者。这相当于全世界的投资者在“资助”美国人民买房,所以美国的房价从2001年开始,以历史上从未有过的速度上涨,泡沫就这样诞生了。 由于房地美和房利美是一种半国有化的企业,因此它们受到了严格的监管。它们从银行手中购买的 MBS 中的大部分(约为80%)都是最优质的 “优贷”,或者说违约率最低的 MBS。 那么它们又如何分辨哪些 MBS 是优质的,哪些是劣质的呢? 这就要说到全球金融业中可以说是权力最大的三家公司 -- 三大评级机构的作用了。评级公司负责为大多数在市场上交易的证券(包括 MBS)进行评级。 评级的基础是这些 MBS 背后借款人的原始资料。 举个例子,我,银行 A,想要出售为期30年,价值为1000万美元的 MBS,那么我该如何为它定价?800万,还是900万?这时我就必须去找到评级公司。 它们会根据我提供的借款人的资料,例如这些人的信用积分;家庭资产与负债的比例;以及月供与税后收入之比(最优级的话一般不能超过 40%)等等,给这个 MBS 评一个级,例如 AAA 级,意味着评级公司认为这种证券的违约率非常非常低,投资这种债券的风险是很低的。 或者 C 级,也叫 “垃圾级”,例如现在希腊的国债,投资这种债券被违约的风险是很高的。购买1000万美元 AAA 级的 MBS 可能需要900万,而购买同样金额 C 级的 MBS 可能只需要600万。当然是评级越高,卖的越贵了。 当然,市场中作为 MBS 分销商的不仅有房地美和房利美,还有大名鼎鼎的各大华尔街投资投行们。 投资银行们(花旗、美林、高盛、雷曼兄弟、贝尔斯登、摩根斯坦利、摩根大通等等)发现,从2001年开始,美国的房价就一直处于稳定的上升期。 于是他们推测,即便找一些信用不好的人来放贷,也不会有很大的风险,因为就算遭遇了违约,只要把房子收回来再卖掉就可以了嘛(抵押贷款证券 MBS,顾名思义是以房子为抵押的)。 于是它们开始联合银行和信贷机构去发放更多的 “次级债”,也就是开始为信用不好的人提供贷款。 对于发放贷款的银行和信贷机构来说呢?前面已经解释过,由于证劵化的过程,它们可以将房贷违约的风险转移给购买了 MBS 的投资银行们,因此它们又何乐而不为呢?越多越好!因此,“次贷” 危机中的次级抵押贷款(Sub-prime loan)或次级 MBS,就这么诞生了。作者:新浪微博@Murph、璇

(0)

柳溪桥2024-02-06

礼崩乐坏!美国在自掘坟墓! 没脸的人什么事都干得出来,等着接招吧。 如果国际基本信用没有啦,世界四分五裂!

(0)

风沙2024-01-11

美国的债务永远也还不上啊,越拉越多没有还债的机会,最终不是赖账,就是国家倒闭

(0)

明月山2023-03-01

2017年中国政府霸气回怼两大评级机构,境外成功发行美元债的故事。前文提到2017年穆迪和标普先后把我国主权评级调降为A1和A+.,这个评级与之前的Aa3、AA-发债成本上相比较还是有存有相当差距的。 差距最终将会体现在发行价格上,一个可以参考的数值是,假如一个双A评级国家发行美元债券,通常会以美国国债为基数,再上浮50个基点。我国刚被降为一个A,就意味着假如采取评级发行,至少要增加75个基点的成本。而就在2017年的10月,我国政府无视穆迪和标普刚刚下调对我国的主权评级,高调宣布在香港发行20亿美元国债,并且一反常态地宣布事先不通过三大评级机构的评级,不评级就是中央政府阔别十三年后再次在国际市场直接发行美元债券。最终,在香港以申购金额超过发行金额11倍成功发行,远超市场平均水平。值得一提的是,在没有三大评级背书情况下,发行的最终定价仅仅比美国同期国债分别高出15-25个基点。此次发行外币主权债券的意义在于,第一,丰富了国际资本市场的金融产品,增加了投资者的投资和避险的工具。第二,国家实力背书,在不评级条件下发债,此次中国政府的基准定价水平,为此后中资企业在国际市场融资提供了重要的定价参考,意义重大。作为世界三大评级机构,固然他们有自己的专业评级标准、风险定价体系和计量模型,但在其主观上,存在着按照西方理论和惯用思维标准行事。在国际上,对三大机构的质疑声也是不断,普遍认为其存在双重评判标准,甚至充当了美国金融资本对外扩张的工具。(来源于华腾辉创 ,作者邵传华)

(0)

缤纷橘子2022-12-04

这些以一定制造业基础、资源相对匮乏、能源无法自给自足的国家,在和平稳定的年代创造了大量GDP。 如果用本国货币来衡量过去十几年来的GDP增长率,肯定是翻几番,账面数据非常好看,但只要用美元来计价,人均GDP不断下跌的事实就会残忍呈现在眼前。有人会疑惑,为什么一定要用美元计价?因为大部分国家在国际贸易中都是用美元来采购商品,承受美元周期性的收割,束手无策,美元是永远绕不开的。文章来源:智先生

(0)

nkgter2022-11-17

阅读后,如觉文章不错,把它放到你的圈子里,可能您的朋友就需要!谢谢!

(0)

小磊2022-10-17

中国低调,我相信一定会实现......

(0)

小磊2022-10-17

技术是必不可少的抓手,但美国最主要的是要保持军事霸权和美元霸权,有这两权在手就可以欺行霸市,欺男霸女,搜刮全人类,其理念就是披着脸纱的丛林法则和强盗大炮射程之内的思维

(0)

波斯猫2022-10-12

美欧对俄罗斯动用金融制裁和冻结没收俄罗斯境外资产的两个损招之后,欧洲就被绑定在美国的战车之上,和美国一荣俱荣,一损俱损,没有了退路。堵上百年信用之后的美欧,和堵上全部家当的赌徒并无多大差别,不能大赢就要大输。要防止世界其他国家的金融去西方化,就必须打败中俄,才能消除对美欧现有货币和金融贸易体系产生竞争和替代的可能性,让世界没有其他选择。而中国联合俄罗斯等能源国家,不但具备能力重建独立于美欧的另一个体系,而且,因为美欧信用透支,中国牵头组建独立的体系,成为自己,也同时成为世界大多数国家的刚需。这就在中国与美西方之间产生了第二个尖锐的冲突。

(0)
1 2 12条信息

长亭暮雨2023-05-15

美元人民币都是纸,游戏而己。

(0)
1 1条信息

会员登录

×

会员注册

×