在目前资本市场有个奇特的现象，即在中国的大多数商业银行以低于净资产的价格交易时，一家从事不良资产处置的所谓的“坏银行”却受到市场热烈的追捧。
去年年底， 中国信达（1359.HK）在香港成功上市，以询价区间的上限3.58港元发行了约61亿股，净融资额约213亿港元。“坏银行”有点贬义，更中性的名称应该是“坏账银行”，即专门经营金融或者非金融机构“坏账”的银行。所谓“好银行”是指通常意义上的商业银行，它们因为从公众吸纳存款，向企业、政府和个人发放贷款，所以不允许贷款和坏账的出现。而“好银行”的麻烦却正是“坏银行”的机会，中国经济的发展和结构性转型将为“坏银行”的不良资产经营业务带来巨大的机遇，包括更加充沛的不良资产供给、更加活跃的企业和行业重组及整合，以及更加细分的金融市场和服务等。中国的金融市场仍处于相对初期的发展阶段，大量多样化的市场和客户有待大力挖掘，凭借它们独特的业务模式，能够填补包括银行在内的传统金融机构无法满足的市场空白。“坏银行”为何受追捧？
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村镇银行有的注册资金就5000万！还玩个毛啊！原始资本和表外规模代偿根本不成正比，这还不算大股东拿银行当atm机用。小银行已不可信任，抓紧时间把小银行的钱转出来去大银行
(0)中国经济转型时期，非金融企业也会积累大量的坏账，这也是不良资产的来源。因此，经济越困难，坏账越多，那“坏银行”就越有用武之地。投资者的行为清楚地表明，他们在押注中国商业银行业目前不到1%的坏账率肯定会升高，而处理坏账的金融机构前景一片光明。
(0)总体上看，“坏银行”的商业模式非常符合“在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪”的投资理念。在经济繁荣时期，好银行有做不完的好生意，坏账率持续走低，而“坏银行”却处于无活可干的境地。但当经济低迷，商业银行的坏账逐渐暴露，给市场造成心理上的恐慌，迫使这些“好银行”出售不良资产，“坏银行”因此获得了大量不良资产供给，生意多得做不过来。
(0)投资者的行为清楚地表明，他们在押注中国商业银行业目前不到1%的坏账率肯定会升高，而处理坏账的金融机构前景一片光明没错，正如在中诚信托“刚性兑付”一案中所看到的，“好银行”的麻烦却正是“坏银行”的机会。在中国信达招股书中对此毫不讳言，“中国经济的发展和结构性转型将为我们的不良资产经营业务带来巨大的机遇，包括更加充沛的不良资产供给、更加活跃的企业和行业重组及整合，以及更加细分的金融市场和服务等”
(0)在金融危机或银行遇到很大困难时，银行将其资产划分为两大类。那些成为银行体系祸根的无法流动、高风险的证券，以及其他不良资产（如不良贷款）被划归为坏账资产。另外，银行可以放弃那些它打算退出的业务中的非战略性资产，或者只是为了减小风险和使资产负债表去杠杆化而不愿继续持有的资产。如此重组后所留下来的则代表了核心资产银行当前业务的优质资产，该存续银行称为“好银行”。 通过分离这两种资产，银行就能防止不良资产污染优质资产。只要这两种资产混淆不清，投资者和交易对手就无法确定该银行的财务状况和业绩表现，从而损害其借贷、放贷、交易和筹资的能力。坏账银行这一概念在过去获得了极其成功的应用，如今，这一概念已成为银行努力抵御金融危机侵害的一种有价值的解决方案。
(0)首先，我赞同这个观点。成熟的金融市场不以净资产为交易价格的基准，而是以被投资企业的发展前景为基准，例如美国的证券市场趋于成熟，美国的股民并不单纯以净资产去评价一个企业，而是以发展的眼光去看待。相比较之下，中国的金融市场则处于初级发展阶段，中国股民的投资素质较低。在中国，投资主要参考企业的几项重要财务指标，例如毛利率、净资产收益率以及市盈率等。但随着中国金融市场的不断发展和完善，中国股民的投资素质也提高了、投资观念也有所转变，故出现了“坏银行”受追捧的现象
(0)因为在现在经济市场，很多中小企业融资难，负债压力大，而“坏银行”可以帮助他们处置不良资产，帮他们周转资金，这无疑给金融市场缓解了融资压力，这将是金融市场的一个巨大商机。
(0)近日，多起信用卡持卡人利用Pos机套现的非法案件被公安机关破获，而其套现金额更是高达上千万元。实际上，近年来，一些不法商户利用有些客户急于得到现金的需求和商户手续费之间的差异，进行套现牟利的行为屡见不鲜。对此，业内分析人士向记者表示，Pos机套现将给发卡行带来较大的风险，会使银行的正常业务变成高风险贷款，将危及银行的经营安全。因此，从银行端来说，银行应该严格控制客户准入和商户准入。 非法套现是指特约商户与不良持卡人或其他第三方勾结，或商户自身以信用卡为载体，以虚构交易，虚开价格、现金退货等方式向信用卡持卡人直接支付现金，套取银行信用卡资金的行为。上证报记者向专家了解到，利用pos机套现主要存在三方面风险。首先，其不利于正常的金融秩序，诚信交易是市场活动的生命线，而金融企业是信用机构。信用卡套现是个别人利用业务管理漏洞牟利，这种欺骗银行、以虚假交易牟利、不守诚信的现象会影响金融、经济的健康有序运行。其次，该行为还会成为诈骗、洗钱案件滋生的土壤。在高利益的诱惑下，一些中介机构甚至利用窃取的个人信息帮助不法人员伪造身份证明，不断申请提升信用额度，使其获得大量无息无担保的贷款。犯罪分子利用假卡、被盗卡到假商户套现、洗钱，使发卡行难以监控，成为不少信用卡案件产生的根源，并且也给广大信用良好的持卡人带来很大的风险。 此外，利用Pos机套现会给发卡银行带来较大的风险。信用卡是发卡行依据持卡人信用而发放的无担保消费贷款，本身存在一定风险。套现是虚假交易，发卡行难以了解资金的真实用途，也难以进一步跟踪。套现后的款项，部分流入股市，部分流入博彩业，部分进入投资领域，部分成为企业的流动资金——企业经营风险应该是有抵押、担保作为保障的，作为无担保消费贷款的信用卡业务的管理模式与其他银行贷款产品截然不同。持卡人将投资、投机风险和经营风险通过信用卡套现方式转嫁给发卡行，这与信用卡资金用途严重不符。如果其上游资金链断裂，导致无法偿还债务，将使银行面临巨大的资产风险。正常的业务变成了高风险贷款，银行不仅损失利息，甚至本金也难以收回。信用卡专家指出，信用卡套现已危及银行经营的安全。 面对信用卡套现带来的危害，从银行端来说，银行应该严格控制客户准入和商户准入，银行会通过套现黑名单过滤策略，严格限制套现类客户准入，对首次申请的新客户，应结合其收入、职业、征信情况等综合判断，对存在潜在套现需求的客户审慎准入。严格把控商户准入业务，确保商户真实存在，经营合法合规，从源头上防控套现风险。同时，银行应当根据套现交易特征建立套现侦测规则，每月全量扫描客户交易，对发现符合规则的疑似套现账户及时进行系统标识，防止授信额度进一步扩大，以有效维护信用卡资产质量。 业内人士也呼吁信用卡持卡人，套现行为不仅对银行是风险点，对个人也可能带来不良影响。经过银行对刷卡数据的监控，一旦确认属于套现行为就会采取措施。因此，对于持卡人而言，套现后能及时全额还款，银行仍会采取降额或停卡处理，并将其纳入人民银行个人征信系统，信用卡套现容易让持卡人陷入“以卡养卡”、“以债养债”的恶性循环。 （转载：张苧月、张亦文《信用卡套现将危及银行经营安全》）
(0)互联网金融的风险与监管一直是媒体和公众热衷的话题，P2P网贷去年爆发过一轮倒闭潮，2013年初至今，短短一年间已经有超过100家网贷公司出现各式各样的风险事件，即使P2P行业的龙头企业也被爆出资金卷入房地产，可能导致连锁反应，且不论这一事件是否真与P2P业务有关，但是P2P网贷行业暴露出来的风险毋庸置疑，也一直让我们这些从业者反思。 P2P被监管既是大势所趋，亦是人心所向。一直以来，P2P平台头上一直被紧紧扣上“无准入门槛、无行业标准、无监管机构”的三“无”帽子。P2P监管有多难？打个比方老说，现在的P2P行业就像一个超大的自修教室，没有老师管，教师中自然有捣乱的，有胡闹的，也有想认真学习的，甚至说还有各种学生准备进入这个教室，但是因为环境太嘈杂，免不了劣币驱逐良币，想认真学习的也专心不了，想规范发展的也会收到各种事件的影响。所以，作为P2P企业的我们求监管，希望能有一个安静整洁的发展环境。 P2P被监管，不仅是舆论界的要求，也是P2P业内的希望，业内主流P2P公司都曾在公开场合表示希望被监管。对“求监管”的呼声也一浪高过一浪。随着风险事件不断升级，P2P会不会被一刀切？又会由哪一监管部门负责监管？是否会采用发牌照的形式做监管？监管又能否有效解决P2P行业现在的问题？ 首先，P2P被“一刀切”的可能性并不大，因为P2P本质上是民间借贷的一种进化形式，民间借贷是受法律保护的。从市场的角度来说，2008年金融风暴以来，国内投融资需求被严重压抑，2009年第一季度，仅浙江一省倒闭的小微企业就有9万家，在这种时代背景下，小微企业的融资就存在庞大的市场，这也是为什么从10年至今P2P行业呈爆发式增长的原因。另一方面，中国的银行占据了86%的国内金融资源，但是在欧美日韩等发达国家，这一比例基本在50%左右，因为银行业对金融资源形成垄断，系统性风险集中在银行体系内，致使货币效率低下，央行也只能一次次地超发货币。如果中国能真正运用好以P2P为代表的互联网金融工具，就能把资金导入到真正有需求的小微企业领域，促进实体经济发展，表面上看是在对银行做有效补充，深层次看其实是我们金融体系的重要拼图，未来有可能替银行业承担部分零售业务的风险，把部分金融风险从银行体系剥离并通过分散的方式加以消化。 社会投融资需求自金融风暴以后被严重压抑，在这种背景下，必然产生新生事物满足市场的需求，P2P就是这样一种事物。所以即使把P2P一刀切，只要市场需求存在，必然出现其他形式的投融资方式，市场需求不会被切断。一些P2P公司的合规性虽然存在争议，但是一刀切的结果并不能解决问题，只会让大量P2P公司从线上发展为线下，甚至演变为地下钱庄，这对监管来说更为不利。 P2P的监管可以说是世界性难题。从目前国外的监管经验来看，美国证监会SEC把P2P视为有价证券的发行平台，以lending club为例，在具体的流程上，先由webbank把资金放给lending club的借款人，lending club再为webbank的这笔放款做资产证券化。P2P本质是一种金融脱媒的产物，借款人和投资者是直接交易，但是因为监管强势介入，美国包括lending club在内的公司已经不再是P2P的平台，另一方面在lending club与webbank的合作中，如果lending club从webbank购买了有价证券，再转让给投资者，lending club无形中承担了流动性风险，而P2P对比银行最大的优势就是不承担流动性风险。而欧洲国家对P2P的监管更严格，需持有银行牌照，方可经营。 对比国外，美国的资产证券化模式在中国并不可行，银监会早在2011年就下发了《关于人人贷有关风险提示的通知》，银行不会介入P2P的交易环节中，欧洲对P2P的要求更不可能在国内落地，目前民营银行的牌照尚在试水中，未来部分P2P公司或有可能向此方向转型，但眼下还看不到这样的趋势。中国互联网金融能否领先于全球，P2P能否健康有序地发展，关键看监管能否创新。 目前，许多P2P公司在求监管的过程中提出了牌照，毕竟牌照意味着合法化。可是目前无论银行、第三方支付、保险、电商以及BAT等巨头都对P2P这个行业虎视眈眈，一旦用发牌照的方式来推进P2P的监管，必然造成大量原本不从事这个行业的公司潮水般涌进行业内，这势必会影响整个行业的正常发展。另外，许多原先并非从事P2P业务的公司为了短期内获得牌照，也可能买壳争牌照。这都会抑制现在努力创新，实践普惠金融之路的P2P公司。 目前P2P饱受争议的正式资金安全性问题，目前包括新新贷在内的上海P2P公司正积极通过银行渠道完成资金托管。但是整个P2P还存在许多冰山下的问题，这些问题需要用合适的方法进行监督。 首先，监管先管人；其次，提升IT建设；最后，加强从业者、投资者教育。 对于P2P行业的发展，其实更应考虑监管和市场机制相结合的方式，如果市场充分竞争，投资者教育能取得进展，加强风险揭示，P2P公司自身也能够规范自律发展，并适当披露必要的信息。目前我国已经有了证券从业资格，银行从业资格，保险从业资格的老师，如果有互联网金融从业资者的考试，将有利于P2P公司选拔人才。 P2P行业是民间借贷的一种进化形式，未来P2P的发展方向应是科技化、规范化和透明化，P2P对上要符合监管层的要求，规范有序发展，对借款人要能提供公平的金融服务，不转嫁融资成本，对投资者要能够提供专业的风险控制服务，引导投资者做小额分散投资。目前P2P行业风声鹤唳，对优秀平台的要求就是在市场优胜劣汰的法则下，加速P2P两极分化，用“公平金融”的理念发展互联网金融，让P2P真正服务于实体经济的发展。（转载：张扬《P2P监管，创新才是关键》）
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自2011年4季度至今，中国银行业不良贷款余额和不良率“双升”态势已持续整整四年。截至10月末，银行不良贷款余额为1.92万亿元，比年初增加5000多亿元；不良率为2.07%，比年初增加0.43个百分点。但这并没有反映不良贷款全貌，银行想各种办法腾挪，或让问题贷款先不入账，不体现在不良贷款统计中；或用创新方式处置已成为“不良”的贷款。银行隐瞒不良贷款，就是通过或明或暗手段、将实际不良贷款少报或不报的方式，上级行或监管部门提供虚假不良贷款数据的行为。目前主要有两种方式，一种是通过做大关注类贷款、借新还旧、贷款合同调整、资产置换等方式藏匿不良贷款；一种是通过信托、基金子公司、上市公司甚至资产管理公
(0)近日，多起信用卡持卡人利用Pos机套现的非法案件被公安机关破获，而其套现金额更是高达上千万元。实际上，近年来，一些不法商户利用有些客户急于得到现金的需求和商户手续费之间的差异，进行套现牟利的行为屡见不鲜。对此，业内分析人士向记者表示，Pos机套现将给发卡行带来较大的风险，会使银行的正常业务变成高风险贷款，将危及银行的经营安全。因此，从银行端来说，银行应该严格控制客户准入和商户准入。 非法套现是指特约商户与不良持卡人或其他第三方勾结，或商户自身以信用卡为载体，以虚构交易，虚开价格、现金退货等方式向信用卡持卡人直接支付现金，套取银行信用卡资金的行为。上证报记者向专家了解到，利用pos机
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