早前，中国人民银行推动的基于区块链的数字票据交易平台测试成功，稍后央行旗下的数字货币研究所也将正式挂牌，中国央行将成为全球首个发行数字货币并开展真实应用的中央银行。这意味着数字货币的试点应用场景已建立。
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央行最主要的功能就是根据市场变化规律和货币流动性对未来经济发展趋势进行预测。如果央行有足够的预测能力，那么就可以支持货币发展。只有各个国家的央行才能发行货币，其他组织则是不可以的。但央行发行主权数字货币并非是经济领域的话题，更多是一个政治领域的话题。
(0)中国国际经济交流中心副理事长黄奇帆：货币是国家与国家、地区与地区、人与人之间发生社会关系、交换关系所必不可少的媒介。原始社会没有货币，通过皮毛、贝壳等稀缺的物质来进行交换，但交换的媒介始终无法统一，制约了生产力的发展。农业社会开始以黄金、白银或铜币等的贵金属作为货币中介。工业社会后，商品价值量越来越大，用黄金等贵金属作为货币难以承载巨大的交易规模，纸币随之出现。上世纪80年代，货币的电子化越来越发达，电子钱包、信用卡、储记卡、手机支付迅猛发展。时至今日，以比特币、Libra、央行数字货币为代表的数字货币开始出现，货币迎来了数字化时代。 那么货币发行的基础是什么呢？以前货币依靠金、银等贵金属作为锚定物。20世纪70年代布雷顿森林体系瓦解以后，货币发行的基础变成了与国家主权、GDP、财政收入相挂钩的国家信用。美国凭借强大的军事、经济，通过美元垄断了全球石油美元结算和大部分国际贸易结算，美元成为了事实上的“全球货币”。 然而依赖主权信用发放的货币也面临货币超发等问题。1970年，布雷顿森林体系解体之前，全球基础货币总量（央行总资产）不到1000亿美元；1980年，这一数字大约是3500亿美元；1990年，这一数字大约是7000亿美元；2000年，这一数字大约是1.5万亿美元；2008年，这一数字变成了4万亿美元；到2017年底，这一数字是21万亿美元。尤其是近10年来，美国为了摆脱金融危机，通过国债投放货币来刺激经济发展，导致政府债务总量从2007年的9万亿美元上升到2019年的22万亿美元，已经超过美国GDP。如果美国债务持续攀升，到期债务和利息消耗完全部的财政收入，美国没有信用再发国债，融资能力将会减弱，一次新的全球金融危机将不可避免。 如何改变货币超发的局面？在金本位崩溃之后，世界各国一直没有很好解决这一问题。虽然有学者提出回归金本位的呼吁，但受限于黄金储量，回归金本位显然不太现实。在数字时代，有部分企业试图通过发行比特币、Libra挑战主权货币，这种基于区块链的去中心化的货币脱离了主权信用，发行基础无法保证，币值无法稳定，难以真正形成社会财富。本人不相信Libra会成功。对主权国家来讲，最好的践行货币国家发行权的办法是由政府和中央银行发行主权数字货币。在全球央行发行主权数字货币的过程中，除了要提高便捷性、安全性之外，还要制定一种新的规则，使得数字货币能够与主权的信用相挂钩，与国家GDP、财政收入、黄金储备建立适当的比例关系，通过某种机制，遏制滥发货币的局面。 目前我国央行推出的数字货币（DC/EP）是基于区块链技术推出的全新加密电子货币体系。DC/EP将采用双层运营体系，即人民银行先把DCEP兑换给银行或者是其他金融机构，再由这些机构兑换给公众。DC/EP的意义在于它不是现有货币的数字化，而是M0的替代。它使得交易环节对账户依赖程度大为降低，有利于人民币的流通和国际化。同时DCEP可以实现货币创造、记账、流动等数据的实时采集，为货币的投放、货币政策的制定与实施提供有益的参考。人民银行对于DCEP的研究已经有五六年，我认为已趋于成熟。中国人民银行很可能是全球第一个推出数字货币的央行
(0)“世界币”是去中心化货币的典型代表，是区块链技术的重要应用场景之一，具备去中心化、总量有限、交易安全、信息公开的超前时代的特点。“世界币”替代信用货币的最大障碍正是去中心化的特性，它挑战了当前以国家信用为基础的全球货币发行机制和理念， 技术方面，目前联盟链的共识算法、技术性能相较于大型公链可以更好地满足企业对实际商业场景和“世界币”的落地需求，预计未来30年将大规模发展。 政策方面，区块链可以增加执法透明度，探测行业信用情况，加快实体经济革新，预计未来各国将根据自身情况不同力度地辅以政策支持“世界币”。
(0)银行数字化一直受到全球各类机构的关注。例如，IBM认为银行数字化转型战略应包括：数字化愿景与目标、数字化能力成熟度、客群经营策略、全渠道经营策略和产品规划设计。在战略设计中，需对组织、文化、流程进行全面反思。三大发展阶段则包括：精简化、数字化、认知化。 埃森哲自2014年底提出全时银行，以此作为认识数字银行的思路。其强调银行需重视五方面变革：为我互联、成果经济、平台革命、智慧企业、员工再造。 麦肯锡经调研后发现，国际领先的外资银行已平均每年投入税前利润的17%~20%用于数字化转型和创新。麦肯锡认为，银行数字化战略需关注：以客户为中心全面提升客户体验；布局金融科技；基于移动端和互联网平台将金融服务更加广泛和频繁地嵌入到零售和公司银行业务场景中，打造创新业务模式；打造数字生态圈。 BCG在2018年的多份研究中指出，受风险、监管和合规成本上升及高额罚款冲击，全球银行业绩效下滑，只有愿意进行全方位数字化转型的公司银行才能生存和发展。BCG全面审视了公司银行业的整体状况，深入探讨了主要趋势，并表示银行业正步入第二波数字化浪潮。 综合来看，我国商业银行虽然开始高度重视数字化转型，但是仍然处于起步阶段。对此，一是要结合全球规律和本土特色，厘清银行数字化的边界，把不同阶段银行拥抱技术的模式界定清楚，并且梳理出银行技术变革的演进逻辑。二是真正扎根于需求和问题，来看银行数字化转型究竟是我国银行业变革的内在规律，还是有可能昙花一现。
(0)在新时代，传统的银行业务和经营模式存在一定问题，必须要具备构建基于未来数字时代的新型模式的能力。这个能力的核心要意，是基于新型金融科技的支撑，赋能合作的双方。希望能够连接G端，赋能D端，共同服务好C端。所以，坚持使用数字手段，运用金融科技成为产业各方的赋能者，为大家提供更好的经营支持。
(0)到底什么是数字金融，或者说新金融到底新在哪里？我认为，数字资产才是数字金融的核心命题。只有数字资产活了，数字金融才能满盘皆活，因此资产数字化是数字金融的基础。通过数字化，资产属性变得多样化了：可以是证券也可以是货币，可以是现货也可以是期货……这些名目，在传统金融业务中是资产可以流通的“护身符”，唯有在这些属性的界定下，资产才能流动起来；而在数字资产的新金融模式下，边界模糊了。因为资产数字化打通了金融市场的“任督二脉”，任何资产形式上都变成了数字，都有了可分割性和流动性，都可标准化了，无须依赖传统的外在力量来激活和赋能（人们美其名曰“点石成金”）。在破除了对货币、证券、期货等标签的依赖之后，数字资产的流动将变得更加灵动和自主。近期美国证监会（SEC）批准了BlockStack等多个项目，让大家看到了这一点: 没有传统意义上的金融中介的参与，融资活动照样可以开展，而且资产的数字化使融资成本可以更低，范围可以更广，效率可以更高……这开启了金融体系的全新局面，以数字资产为核心的金融创新或将是数字金融的重要发展方向。
(0)中国央行数字货币已经研究了5年之久，所申请的涉及数字货币的专利多达74 项。 消息传来，支付宝与微信支付慌了，纸质人民币摇头叹息，就连大洋彼岸的特朗普也面如土色。 那么央行的法定数字货币究竟是什么东西？ 说数字货币可能太专业，我们换个接地气的说法：DC/EP其实就是数字化的人民币，或者干脆叫电子版人民币，它说白了就是住在你手机里面的现金，无论是网购还是线下买东西，拿出手机一键搞定。 有人可能会说，那它跟支付宝与微信支付没什么区别啊！ 错！它们之间的区别非常大，其中最本质的区别就是DC/EP是法定货币+电子货币+支付平台的结合体，这一点我们从它的简称就能看出来：DC=digital currency，是数字货币的意思；EP=electronicpayment，则代表了电子支付。 而微信支付宝只是一个第三方支付平台，最后还是要找银行结算，并支付手续费。 毫无疑问，当这场降维打击开始，钱将重新回到银行里。留给微信和支付宝的时间真的不多了！
(0)数字货币和电子支付的发展可能会有多种方案并行，在竞争中发展前行，未来可能是不很确定的，这就给中央银行和监管部门都提出了挑战。中国人民银行在三四年前成立了数字货币研究所，负责研究Fintech和数字货币。这就表明，央行可以组织这方面的研究，但无法确保央行研究的方案会是最优的。技术在不断演变，确定技术选择是有风险的。所以，还有一种办法就是设计一种多渠道研发、相互竞争的机制。与此同时，由于技术投入使用还要有一定的过程，因此要保证不管技术投入是成功还是失败，后果却是可控的。要以可控的方式推进，不能放任不管。万一某种方案试验出来，出现了巨大的漏洞或失败，会造成社会经济的损害或不稳定。所以，要设计研究的方法。其中众所周知的一种方法就是英格兰银行主张的“沙箱”办法，但是“沙箱”方法对于一些比较小型的技术选择和试验可能更加有效，对于太大的技术选择还不一定够。尽管说应该多渠道研发、竞争，在竞争中选优，不要事先做出过多设定，同时后果应该可控，但与此同时还要认识到，有一些业务属于金融基础设施。所谓金融基础设施，就是具有公共性，而且对稳定性、安全性的要求比较高。基础设施如果出了问题，影响会比较严重。从过去来讲，印制钞票、硬币和建设清算系统，明显属于金融基础设施。如果将来还要搞一个社会信用系统，如果能搞得成，它也是一种基础设施。
(0)如果说1971年~2008年，是区块链发展前的远古时代，那2008年~2012年从中本聪论文诞生到比特币开源协议的互联网运行，从最开始的CPU挖矿到专业芯片ASIC矿机的出现，这是区块链理论成形之前的“蛮荒时代”，为什么说它是蛮荒时代，因为那个时候比特币还处于法外之地，是资本之光照不到的乐园，更是电脑极客、货币理想主义者、冒险家、科幻作家、无政府主义者的天下，在那个时候是少数派的世界，除了比特币协议，没有规则是唯一的规则。
(0)投资大师巴菲特早就告诫投资者：比特币本质上就是一场海市蜃楼，它最终将成为一个笑话！然而，在诱人的暴富神话之下，多少人被贪婪之火烤红了眼睛，即使明知这是一个庞氏骗局，也抱着侥幸心理蜂拥而至。可悲的是，一般的自我催眠，大不了是南柯一梦。金融世界里的自我催眠，它让你收获了一场财富的狂欢，但最后只是幻梦一场。醒来后，人财两空。贪婪是魔鬼，自己做的孽最终只能自己扛！
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