日前，江苏射阳农村商业银行遭到上千群众挤兑现金，这是一则该行要“倒闭”的谣言引起的挤兑事件，又一次展现中国人无人能敌的抢购能力之外，银行破产也得到大家的关注。在市场经济国家，银行破产并不是很稀奇的事情，尤其是那些经营策略比较激进、偏好风险的银行。在1930年代大萧条期间，美国总计有9000多家银行倒闭。就算到了监管体系相对完善的21世纪，2007年到2012年的金融危机期间，美国也仍然有65家银行倒闭。
而在中国，银行破产没那么容易，中国的银行，存款就是有国家信用做隐形担保的，无论遭遇多大的风险，存款的本金都是没有风险的，即便受到金融冲击，政府也会为银行存款兜底，不会让用户的存款血本无归，1998年海南发展银行的挤兑现象即是例子。此外，如今我国市场经济体系逐步完善，理论是上可以破产的，但缺乏一个系统化、可操作的银行破产法律制度。在互联网金融的猛烈冲击下，在未来，银行破产现象不可避免的存在，而我们应该允许这种现象的发生，它不仅是市场的优胜劣汰，更是对储户和国家经济负责。共绘网建议尽快起草一条关于允许银行破产的法律条文，实现优胜劣汰。你觉得可行吗？
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1998年，受亚洲金融危机冲击，不良资产比例大、资本金不足、支付困难、信誉很差的海南发展银行发生挤兑现象，耗尽了准备金和国家34亿元的救助资金依然未挽回局面，结果因严重支付能力不足而被国务院和中国人民银行关闭。但是，所有储户在该银行的储蓄存款本金及合法利息，最后由中国人民银行指定工商银行保证支付，没有储户为选错了银行而遭到损失。此后发生在河北省肃宁县的尚村农信社破产案，最后同样由央行指定其他商业银行予以救济。除此之外，再无银行破产的实例。
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这两天的消息真把我惊着了：华通系控制人李炎跑路，涉及百亿借贷（最新报道是李炎又联系上了，但债务人都找上门来了）；中国百强房企光耀地产传资金链断裂，惠州数处楼盘延迟交付；中国制造500强企业绍兴赐富集团负债45亿近3亿逾期还不上；全国最大饰品企业义乌新光集团，暴资金黑洞，政府工作组已经入驻。都是有头有脸的民企，都是资金链断了，两天四起。 来得好快呀，而且密集！就在数周前，网传杭州萧山企业互保链要断，将会有大片企业死去，又说银行不抽贷就不会死，于是政府就警告银行：不准抽贷，谁抽贷萧山就收回存在该行的存款、养老保险资金，“我们萧山不要你了”。这动静，瞧着有点像“房闹”，银行收不回钱，银行找谁去呀？你政府补窟窿？ 中国的银行，基本都是国资，好不容易市场化了，上市了，接受公众监督了，放出去的贷款，是要收回的，收不回得有人负责，若都由着你地方政府和银行做通，岂不又倒退回去了？相信人人都乐意从银行弄出钱来不还，最后让国家买单，唯其如此，银行才必须受到严控，否则坏账必会高攀。事实上，银行的问题不是抽贷，而是给债务做展期。这些年各类小贷吃得很肥的一个业务：过桥，就是给那些资金链有问题的企业准备的。企业还不起贷款，让小贷公司代还，然后企业再从银行贷出款来还给小贷公司，债务得到展期。过桥本来就是灰色业务，在今年更是遇到滑铁卢，一些小贷公司给问题企业过桥，说好了银行收回贷款就放款，但银行现在不放了，小贷公司抓狂，过桥放出去的钱有去无回了。 债务展期的坏处是让僵尸企业僵而不死，银行的坏账是藏住了，但市场不能出清。近年来，中国社会融资总量节节高升，而GDP就是上不去，原因就是资金大量沉淀在僵尸企业，不能产生利润。有观点认为，日本经济之所以低迷20年，就是因为当年房地产价格暴跌时，银行没敢引爆企业债务，没有让市场出清，虽暂时躲过金融危机，但付出了长期的代价。中国今年光信托就有2万多亿到期，央行表态要“有序打破刚性兑付”。好个“有序”，意味深长，说明打破刚性兑付是要以“有序”为前提，不能乱了。这意味着抽贷是有的，但更多的会是展期，资金链断掉的也会有的，但更多的是政府出面把债权债务人拉到一起协商，把资金的链条hold住。 过去数年，在美联储量化宽松和中国4万亿大投资共振下，货币泛滥，资产通胀，工业利润跑不赢通胀，就去投机不动产。持续的资产价格上涨加上民间高达20%以上的借贷利率，让更多的民企根本看不上实体经营的那一点利润。实体企业在一些民营企业那里就成了融资道具，融来的钱都拿去做资产投机或放高利贷去了。巴菲特说，只有大潮退去，你才会发现谁是裸泳者。现在，货币的大潮正在退去，作为各种投资投机讲故事给理由的基础资产，房地产也进入了冷冻期，那些曾经在金融和资产之间腾挪狂欢的投机分子，忽然发现，自己给晾在海滩上了，而且没有底裤。 接下来，会有越来越多的企业资金链断裂，“裸泳者”的队伍会越来越大，这一点，毫无悬念。政府出面斡旋，给一些要断的资金链缝缝补补，免得引发金融危机，这一点，同样毫无悬念。悲观其实没有必要，机会也不是完全没有。读过《兀鹫投资》这本书么？有些企业死掉，但仍有大量残值，兀鹫投资者正好赖以发财。想想当年四大资产公司是怎么闷声发大财的，你就知道，此刻，兀鹫投资者可能正在摩拳擦掌，琢磨着下半年好好大快朵颐呢。（转载：江风扬《“裸泳者”队伍正在壮大》）
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